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Este post vai dedicado\nespecialmente a empres\u00e1rios\/empreendedores nacionais e brasileiros que\ntrabalham nos EUA, cujo tempo \u00e9 escasso, mas buscam prote\u00e7\u00e3o para seu capital \u2013\nadquirido com muita luta \u2013 e tranquilidade financeira no m\u00e9dio-longo prazo.\nAfinal, existe um momento prop\u00edcio para investir no mercado imobili\u00e1rio?<\/p>\n\n\n\n
Comecemos pela an\u00e1lise da taxa Selic<\/strong>, comumente utilizada como um \u00edndice pelo qual as taxas de juros no Brasil se balizam. Fazendo uma retrospectiva dos \u00faltimos 23 anos, esse indicador saiu da casa dos 45% ao ano para menos de 10% desse valor, com tend\u00eancia de queda at\u00e9 2,5% anuais, segundo algumas proje\u00e7\u00f5es. Isso significa que, se a infla\u00e7\u00e3o em 2020 for de 3,1%, como esperado pelo mercado, a poupan\u00e7a ser\u00e1 incapaz de manter o poder de compra do dinheiro. Os t\u00edtulos de renda fixa tamb\u00e9m s\u00e3o diretamente impactados com a queda da Selic, remunerando algo pr\u00f3ximo a 0,26% ao m\u00eas ap\u00f3s o desconto de 15% de imposto de renda. Em rela\u00e7\u00e3o aos fundos de investimento de renda fixa, \u00e9 preciso considerar ainda as taxas administrativas de grandes bancos que chegam a 2% ao ano. Em suma, quando a Selic se encontra igual ou menor que 8,5% ao ano, \u00e9 hora de buscar melhores op\u00e7\u00f5es de investimento.\u00b9<\/strong><\/p>\n\n\n\n Para avaliar a op\u00e7\u00e3o de investimento no mercado imobili\u00e1rio, \u00e9 importante analisar suas proje\u00e7\u00f5es de demanda<\/strong>. Elas se relacionam diretamente com a disponibilidade de cr\u00e9dito barato decorrente dos juros baixos caracterizados acima, o crescimento demogr\u00e1fico e o d\u00e9ficit habitacional em um local. Dados do IBGE\u00b2 de agosto de 2019 estimam que o Brasil tenha 210,1 milh\u00f5es de habitantes e uma taxa de crescimento populacional de 0,79% ao ano. Entretanto, dos 5.570 munic\u00edpios do pa\u00eds, 28,6% apresentaram redu\u00e7\u00e3o populacional, aproximadamente metade (49,6%) dos munic\u00edpios tiveram crescimento entre zero e 1% e apenas 4,8% (266 munic\u00edpios) apresentaram crescimento igual ou superior a 2%. Um detalhe importante \u00e9 que no grupo de munic\u00edpios entre 100 mil e um milh\u00e3o de habitantes, est\u00e1 presente a maior propor\u00e7\u00e3o de munic\u00edpios com crescimento superior a 1% ao ano e aqueles com mais de um milh\u00e3o de habitantes concentram crescimento entre zero e 1% ao ano. Em rela\u00e7\u00e3o ao d\u00e9ficit habitacional, ele \u00e9 da ordem de 7,8 milh\u00f5es de moradias segundo a Pesquisa Nacional por Amostra de Domic\u00edlios (Pnad) de 2017 e seguir\u00e1 aumentando nos pr\u00f3ximos anos. A estimativa da Associa\u00e7\u00e3o Brasileira de Incorporadoras Imobili\u00e1rias (Abrainc) para zer\u00e1-lo \u00e9 de 29 anos, no melhor dos cen\u00e1rios. Resumindo, h\u00e1 demanda consistente por d\u00e9cadas no mercado imobili\u00e1rio brasileiro, com consequente valoriza\u00e7\u00e3o dos im\u00f3veis existentes, e ela se concentra nos munic\u00edpios mais populosos.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Um terceiro par\u00e2metro que gera circunstancialmente excelentes oportunidades no mercado imobili\u00e1rio \u00e9 a varia\u00e7\u00e3o cambial<\/strong>. A taxa de c\u00e2mbio nominal, segundo o Bacen\u00b3, que era de R$3,74 em janeiro de 2019, foi para R$4,88 em mar\u00e7o de 2020, com uma valoriza\u00e7\u00e3o de 30%. Diante das turbul\u00eancias de trocas ministeriais do m\u00eas de abril, o d\u00f3lar comercial bateu recorde, vendido a R$5,67. Contudo, entre os economistas que mais acertam as previs\u00f5es, reunidos na categoria \u201cTop 5\u201d do relat\u00f3rio Focus, a previs\u00e3o para o d\u00f3lar \u00e9 de que a moeda americana fique no patamar de R$ 5,08, em 2020, e em R$ 5,20, em dezembro de 2021. A conclus\u00e3o direta \u00e9 que o quadro atual n\u00e3o poderia ser melhor para quem tem reservas em d\u00f3lar aproveitar e diversificar seus investimentos no mercado imobili\u00e1rio brasileiro.<\/strong><\/p>\n\n\n\n E para situar esta op\u00e7\u00e3o de diversifica\u00e7\u00e3o de investimento, tratemos finalmente do quarto par\u00e2metro que \u00e9 a taxa de rentabilidade <\/strong>do aluguel. Segundo a Funda\u00e7\u00e3o Instituto de Pesquisas Econ\u00f4micas (Fipe), que calcula todos os meses a taxa de rentabilidade do aluguel, o \u00faltimo ano em que o retorno com a loca\u00e7\u00e3o chegou a 0,5% do pre\u00e7o de venda, refer\u00eancia conhecida como \u201cregra de ouro\u201d, foi 2013. Contudo, o \u00cdndice FipeZap de Loca\u00e7\u00e3o Residencial\u2074 encerrou mar\u00e7o com alta nominal de 0,99%, a maior eleva\u00e7\u00e3o mensal desde mar\u00e7o de 2013. A expressiva varia\u00e7\u00e3o do \u00edndice no \u00faltimo m\u00eas superou o resultado da infla\u00e7\u00e3o pelo IPCA\/IBGE (+0,07%), impondo uma alta real de 0,92% no pre\u00e7o m\u00e9dio de loca\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis residenciais, acumulando alta nominal de 5,14% ao longo dos \u00faltimos 12 meses. \u00c0 exce\u00e7\u00e3o do caso de Fortaleza, cidade onde os pre\u00e7os apresentaram recuo nominal de 0,62% em mar\u00e7o, todas as demais 10 capitais monitoradas pelo \u00cdndice FipeZap de Loca\u00e7\u00e3o Residencial exibiram alta nominal (e real) no pre\u00e7o do aluguel residencial, sendo Belo Horizonte aquela com a maior eleva\u00e7\u00e3o (+1,85%). J\u00e1 o retorno m\u00e9dio do aluguel comercial (anualizado) foi estimado pela mesma fonte em 5,43% a.a. em mar\u00e7o, superando a rentabilidade do aluguel de im\u00f3veis residenciais, bem como o retorno m\u00e9dio real de aplica\u00e7\u00f5es financeiras de refer\u00eancia.\u2075 No momento, portanto, o retorno m\u00e9dio da loca\u00e7\u00e3o tradicional por si s\u00f3 j\u00e1 \u00e9 suficiente para justificar a composi\u00e7\u00e3o de uma carteira de investimentos com im\u00f3veis.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Durante momentos de turbul\u00eancias pol\u00edticas e econ\u00f4micas,\npa\u00edses emergentes como o Brasil costumam sofrer forte volatilidade nas curvas\nde juros, infla\u00e7\u00e3o, c\u00e2mbio, mercado de capitais e outros tipos de aplica\u00e7\u00f5es\nfinanceiras. O investimento em im\u00f3vel, por outro lado, oferece uma seguran\u00e7a ao\ncapital aplicado como poucos investimentos no mundo. De acordo com o Global\nWealth Report de 2019 do Credit Suisse, historicamente o investimento em im\u00f3vel\nno Brasil provou ser umas das melhores formas de prote\u00e7\u00e3o de patrim\u00f4nio para os\nper\u00edodos de infla\u00e7\u00e3o e incertezas.<\/p>\n\n\n\n Fontes:<\/p>\n\n\n\n \u00b9 https:\/\/comoinvestir.thecap.com.br\/queda-selic-3-75-bolsa-fiis-caindo-onde-investir\/<\/a><\/p>\n\n\n\n \u00b2\nhttps:\/\/agenciadenoticias.ibge.gov.br\/agencia-sala-de-imprensa\/2013-agencia-de-noticias\/releases\/25278-ibge-divulga-as-estimativas-da-populacao-dos-municipios-para-2019<\/a><\/p>\n\n\n\n \u00b3 http:\/\/ipeadata.gov.br\/exibeserie.aspx?serid=38389<\/a>\n<\/p>\n\n\n\n